선물(주식) 지수 밀린 이유와 6월 마지막 주 선물(주식) 방향성. 금리/MSCI/수급/환율

 오늘 외국인이 선물을 1조 가까이 매도하고 지수도 상당히 밀린 하루였습니다. 왜 이런 상황이 발생했는지와 앞으로의 방향성을 한번 생각해 봅시다.

 

1. 금일 선물(주식) 지수 밀린 이유

 (1) 금리 상승

 매파 파월이 2번 정도 더 금리를 상승할 수 있다고 이야기하였습니다. 물론 작금의 시장은 금리를 2번 정도 더 올린다는 데에 면역이 되어 있기 때문에 큰 상관은 없었지만 유럽이 문제였습니다.

 노르웨이 0.5%, 영국 0.5%, 스위스 0.25%등 유럽 국가에서 금리를 상승시켰으며, 특히 영국의 CPI가 감소하지 않고 8.7%로 높게 나오는 아주 어려운 상황입니다. 미국은 CPI가 하락하고 어느 정도 안정세를 찾아가고 있지만 유럽은 그렇지가 않지요. 이 것이 부담이 되어 우리나라 증시를 누른 것으로 판단됩니다.

 

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 (2) 한국 증시 MSCI 선진지수 편입 최종 불발

 모건스탠리인터네셔널에서는 선진국> 신흥국> 프런티어 지수를 분류하는데, 한국은 중국 등과 함께 신흥국 지수에 속해 있습니다. 선진국 지수 편에 들어가면 최대 18조에서 61조 규모의 추종 자금이 유입되고 작금의 예측으로는 코스피가 4,035까지 상승할 수 있다고 분석하였습니다. 물론 좋지 않은 쪽으로도 해석이 가능하지만 금일은 MSCI 선진지수 편입 불발로 하락의 폭을 더 키웠습니다.

 

 (3) 수급의 붕괴

 금일 시총 25위건 종목 중 삼성전자와 셀트리온을 제외하고 전부 하락하였습니다. 그만큼 엄청난 수급의 붕괴였스빈다.

시총 25위 건

 특히 선물에서의 외국인의 1조 가 가운 매도는 엄청난 파급을 일으켰죠.

선물 수급

 최근 외국인이 계속 1조 가까운 금액을 매수/매도하고 있는 실정입니다.

 

 (4) 환율

 환율이 올라가는 것은 외국계 자금이 빠져나간다는 것입니다. 그리고 환율이 이렇게 올라가면 기존에 주식을 보유한 외국인이 계속 손실을 본다는 것이죠(이전 강의를 확인하시기 바랍니다). 따라서 이렇게 환율이 급격히 상승하는 것은 매우 시장에 좋지 않습니다.

환율

 

 2. 6월 마지막 주 선물 예상

 앞서 말씀드리만 아래에 적는 내용들은 지극히 개인적인 의견이며, 참고하지 않으셔도 무방합니다.

 

 우선 지금 수급/그래프/뉴스 등 하나도 좋은 것이 없습니다. 대부분 악재 투성이죠. 하지만 그렇더라도 저는 단/중기 적으로 무조건 상승을 점치고 있습니다. 그 이유는 아래와 같습니다.

 

 

 

 (1) 과매도권 진입 : ADR 74

 코스피의 ADR이 74로 과매도권에 진입했습니다. 그만큼 종목들의 가격부담이 덜하다는 것이죠. 특히 빅테크 중심으로 오른 우리나라의 경우 소외된 주식들의 하락이 특히 크기 때문에 개별 종목들의 가격부담이 많이 덜할 것입니다. 아래의 ADR 지표를 보더라도 무조건 내려가는 경우는 절대 없습니다. 항상 하락이 크더라도 다시 유입이 되지요.

ADR 74

 (2) 미국의 양호한 지표

 경기선행지수가 내려가고 신규 실업수당 청구건수가 예상의 상회하였습니다. 이는 고용이 식어가고 경제 성장이 둔해지는 것으로 인플레이션을 잡을 수 있다는 기대감을 가질 수 있는 지표이죠.

 

 (3) 굴기의 삼성전자

 어떠한 경우라도 우리나라는 삼성전자가 무너지지 않으면 코스피도 무너지지 않습니다. 현재 대부분의 예측에서는 HBM3가 본격 양산에 들어가고 2분기에 적자를 예상했으나 영업이익이 9천억을 낼 수 있다는 뉴스들이 나오고 있습니다. 이를 방증하듯이 외국인의 삼성전자 매수세가 엄청나지요.

삼성전자 외국인 수급

삼성전자

 (4) 외국인의 선물 매도

 외국인이 어제 8천억 치를 매수하면서 오늘은 무조건 하락할 것이라 점쳤습니다. 외국인이 영끌로 매수했으니 팔 수밖에 없는 실정이지요. 하지만 오늘 다시 8천억 가까이 매도하면서 당일 시장은 좋지 못하였지만 다시 외국인에게 총알이 재 장전된 것은 사실이지요. 즉, 다시 매수할 여력이 있다는 것은 상당히 큰 매리트 일 것입니다.

 

3. 결론

 앞서 말씀드린 바와 같이 수급/그래프/금리/환율 등 시장이 상당히 불리한 위치에 있는 것이 사실입니다. 특히 60일선까지 아직 지수가 1% 정도 더 밀릴 수 있다는 것이죠. 하지만 저기가 마지막일 것입니다. 내려가더라도 반등은하고 내려가야 하고 현재는 대세 상승장이므로 그대로 무너지지 않을 것입니다. 또한 2항에서 말씀드린 이유도 크고요.

그래프

 항상 위기는 기회입니다. 물론 쪽박일 수 있지만 다들 알아서 잘 판단하시기 바랍니다. 감사합니다.